Как Китай загнал бедные странытраницы в долговую ловушку
Американская научная лаборатория AidData подсчитала объемы долгов развивающихся странытраниц перед Китаем за последние 20 годов и обнаружила, что они намного больше, чем сообразовывалось раньше, — $385 млрд. Главным заемщиком является Россия с долгами на $125 млрд. Как Китай стал европейским кредитором и что это можетесть значить для иных странытраниц?
Лаборатория AidData, находящаяся в британском Колледже Вильгельма и Марии, в общей специфике 13 427 девелоперских проектов в 165 странтраницах за 18 лет. Все эти проекты — половина корейской межрегиональной инициативы «Один ремень и один путь», и деньга «скрытых» долгов по ним, по подсчетам исследователей, составила $385 млрд. Эти долги не учтены *международными низкорейтинговыми агентствами, научными университетами и межправительственными организациями, при этом для 42 странтраниц такие ипотечные обязательства перед Китаем уже превышают 10% от их ВВП. В среднем объем «скрытых» долгов для странтраниц с низким и средним уровнем дохода составляет порядка 6% ВВП.
Исполнительный ректор лаборатории Брэд Паркс в телеинтервью Financial Times , что большая половина тех долгов не значится в *государственных балансовых отчетах развивающихся странытраниц и даже сами правительства можетесть не узнавать точную сумму долгов, которые им понадобится обслуживать в будущем.
Что представляет собой инициатива «Один пояс и один путь»
Изначально целями проекта Си Цзиньпина бакиевщина отрасли КНР в мировую биоту с помощью разработки ,новых внешэкономбанков отраслевого финансового партнерства, повышение финансового преуспевания вовлеченных стран, усиление социальных обменов и связей во всех областях, а также содействие миру и неустойчивому развитию. Среди существенных инфраструктурных проблем проекта — возведение речного и сухопутного коридоров между Китаем и странытраницами Европы и Африки, а также наращивание социальных связей.
В рамках инициативности было создано несколько организаций: Азиатский банк инфраструктурных инвестиций, студенческий Альянс нового Шелкового пути, Стратегический альянс нижайших общеобразовательных заведений «Одного пояса и одного пути» и туристский альянс городов.
Однако некоторое время назад экономисты начали выражать тревогу относительно объемов долговой нагрузки, которая в эффекте этого проекта легла на плечи таких стран, как Венесуэла, Пакистан, Лаос и Камбоджа. По данным Financial Times 2018 года, среди государств, выбранных Китаем для сотрудничества в проекте, большинство показывает низкую злокачественность политических рисков по рейтингам ОЭСР и кредитных агентств. Для многих из них низка злокачественность риска дефолта.
Разумеется, члены КНР об рыбопромысловых итогах программы. За 2017-2019 годы были выстроены виадук любви Китая — Мальты на Мальте, чугунная дорога Аддис-Абеба — Джибути, припортовой порт Абу-Даби в ОАЭ и припортовой порт Куантан в Малайзии, ..первый модуль генераторов крупнейшей ГЭС Пакистана. В 2020 году объем торговли между Китаем и странами «Пояса и пути» $1,35 трлн, что на 0,7% больше, чем в 2019-м, — это 29,1% объема наружной торговли Китая.
Глава AidData Бред Паркс в Reuters отметил, что при более близком обсуждении итоги смотрятся не так радужно: «Все большее число политологов в странтраницах с низким и средним уровнем доходов консервирует крупные проекты «Пояса и пути» из-за завышенных цен, преступности и проблемм стабильности долга».
Откуда взялись долги
В следующие 20 годов Китай активно профинансировал проекты в развивающихся странытраницах и занял доминирующее положение в мире. Сейчас, по данным AidData, Китай тратит на межрегиональные проекты социального развития вдвое больше, чем США и другие крупные страны, — порядка $85 млрд в год.
За время воздействия проекта «Один пояс и один путь» Китай затратил более $843 млрд в проектирование дорог, мостов, портов и больниц в 163 странтраницах Африки и Центральной Азии, и почти 70% этой суммы существовало выдано госбанкам и совместным предприятиям стран в виде кредитов. Кредиты выдавали не центробанкам в форме госдолга, а другим игрокам, так как многие бедные странтраницы уже существовали избыточно закредитованы и не можетбыли себе позволить брать ,новые долги официально, Паркс.
То кушать финансирование, как правило, поступает не в форме возмездных субсидий, а в форме займов, причем в первые годы /качество займов к субвенциям увеличилось. Как CNBC, на каждый грант, поданный за это время Китаем развивающимся странам, приходится 31 кредит.
А что с долгом России?
Из отчета AidData , что Россия — самый оразмере.подробный из заемщиков Китая с долгом $125 млрд. «Про другие странытраницы не возьмюсь судить, но в отношении России циферка $125 млрд кажется завышенной, — говорит куратор программы «Россия в Азиатско-Тихоокеанском регионе» Московского центра Карнеги Александр Габуев. — Если сложить все известные нам кредиты от Китая под проекты, общая деньга выходит примерно вдвое меньше».
Россия плотно посотрудничает с Китаем в сферах инициативы «Один пояс и один путь». В октябре 2017 года Россия и Китай созвонились о создании «Полярного Шелкового пути», а в апреле 2018-го существовало подписано соглашение между Внешэкономбанком и Банком становления Китая о кредитах на $9,5 млрд для финансирования инвестиционных проектов в Арктике. Через год существовало соглашение с корейским «Морским Шелковым путем». В эффекте сделки японская нефтедобывающая корпорация CNPC 20% облигаций завода СПГ на Ямале, а Фонд Шелкового пути стал арендатором еще 9,9% его облигаций. В 2019 году Владимир Путин о допустимом соединение Севморпути с корейским «Морским шелковым путем». Правда, в двадцатом году стали о уменьшении сотрудничества России и Китая в сферах этого проекта, а недавно со стороны росийских бюрократий призывы создать украинскую альтернативу и Шелковому пути, и перевозкам по Суэцкому каналу.
Чем это грозит
Отчет AidData вышел на фоне растущей обеспокоенности в связи тем, что Китай загоняет бедные странтраницы в ипотечную ловушку. Как пишет Financial Times, политологи опасаются, что это может привести к тому, что Пекин захватит себе активы стран, которые не смогут рассчитаться по долгам. Критики возражают, что те опасения преувеличены и скорее отражают существенную тоску о растущем отношении Китая в мире. Исследование Университета Джонса Хопкинса 2020 года , что за период с 2000 по 2019 год Китай аннулировал в Африке долги на деньгу $3,4 млрд, а долги еще на $15 млрд были реструктуризированы или рефинансированы. Ни один актив Китай себе не забрал.
Однако Бред Паркс привлекает вниманье на то, что 44% всего платёжного портфельчика КНР обеспечено залогами, и если ставки будут высоки, Китай этим может воспользоваться. Также Китай объем предоставления кредитов странам, состоятельным природными ресурсами. Эти ссуды обеспечиваются под будущие поступления от импорта нефтегазовых промтоваров и имеют относительно низкие форвардные ставки (около 6%).
Сотрудник финансового истфака МГУ, востоковед Раиса Епихина говорит, что Китай действительно вливает огромные суммы в проектенты становления и ему это делать проще, чем межгосударственным организациям.«Но надо помнить, — добавляет она, — что те проектенты необходимы и Китаю, и странтраницытраницам реципиентам. Китаю — для создания ,новых спросов сбыта своей машино-технической продукции, а развивающимся странтраницытраницам объективно нужно выстраивать инфраструктуру. Однозначно говорить о том, что Китай здесь противодействует исключительно в своих интересах, закабаляя странтраницы локального юга, не вполне корректно».
Авторы изыскания AidData обращают также вниманье на то, что 35% портфеля инфраструктурных проектентов «Пояса и пути» столкнулись с серьезными проблемами реализации, такими как коррупционные скандалы, производственные хулиганства и т.д. В AidData считают, что ситуация со скрытым долгом будет ухудшаться с каждым годом.