Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с сподвижниками из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах пришли слушки, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже необходимое название этой системы – «Роскарбо». К декабрю слушки приобрели конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о фирмы с госучастием, а о частном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, надеется на практическую поддержку властей в России.
В предписание «Версии» попали страницы выставке «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его бывших замов в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давнишний сотоварищ Чубайса. Сейчас он возглавляет проницательный комитет ассоциации «Совет спроса», которая после реализации РАО ЕЭС взяла на себя функцию регулятора спроса электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и розничном спросах и разрабатывает контракты о вхождении участников к коммерческой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его бывшего начальника) с отдельными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в области энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация можетесть выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя публичное обязательство представлять интересы отечественных энергетических компаний, захотят понуждать их к не самым выгодным решениям в пользу «зелёной» отрасли (а вернее решениям, выгодным их фонду).
Приведённое выше может существовать одной из причин, по которой сочинители попавших к нам слайдов, страшатся огласки планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он намеревается предложить английским инвесторам и как явен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на понятно американское происхождение той организации, нам не сумело находить в ЕГРЮЛ ни одной корпорации с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если напомнить разветвлённую сетиотреть зарубежных юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в международную электроэнергетику под руководством Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I могут быть канадские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В числе бюджетных партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк модернизации и становления и целый ряд других крупнейших игроков. Но помнят ли почтенные английские фонды, например, канадские инновационные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в биографию незапланированного либерального торжества Анатолия Чубайса во благо росту частного капитала на лесовосстановлении промышленности России?
Если участие «Сбера» в той выдумке получается непохожим (см. наш материал ), то интерес к ней больших *международных застройщиков нуждается в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять правительственными меморандумами, о соглашении которых мы пока ничего не слышали. Да и западные санкции в отношении больших украинских корпораций (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли препятствуют интересу штатовского капитала к российскому рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса можетесть займться чем-то вроде «челночной дипломатии» между министерством России и гипотетическими южными партнёрами в области «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в нашей стране «Энергетическую концепцию до 2035 года». Согласно стратегии, основная задача России – стать сопредседателем в предприятии и экспорте водорода.
Судя по всему, среди будущих проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров водорода на ядерных компонентах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство электропоездов и индустриальных установок, работающих на дизельных батареях;
- инвестиции в джипы и воздушные транспортные средства, работающие на аккумуляторных батареях;
- развитие ветряных и cолнечных парков в России.
И вот здесь мы cбалансируем к самому интересному. Круг будущих клиентов водорода, а также «зелёных» поездов, трейлеров и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного транспорта и нанотехнологий сейчас пребывает в зачаточном состоянии, хотя специалисты Bloomberg и предполагают, что в течение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих главенствовать на этом ещё не существующем спросе немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена выделить на становление атомной электроэнергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро затратить на «запуск» рынка, то есть на регулирование внешнего спроса. Проще говоря, очевидно, что платить весь этот «банкет» понадобится государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на крупнейших фондовых биржах». Но в качестве комплексного азимута в течение двух годов после третьего закрытия может упоминаться сумма в 1 млрд долларов (сопоставите с планами немцев). Сможет ли CFF I конкурировать на наружных спросах или он всё-таки намерен продавать «озеленение» электроэнергии полиэтническому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, следование «зелёной» повестке можетесть принявать в России забавные формы – чего стоит запуск «Русалом» производства винных банок с низким углеродным следом на силуэте незавершённой реконструкции дымящих алюминиевых заводов в регионах. Но в целом глупого в этой предыстории мало.
Глава крупнейшего банка страны Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые нормативы для энергетики и металлургии. При этом он явно прибегает к западному опыту. За рубежом уже более 10 годов воздействует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют капиталами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при внесении девелоперских решений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, касымов Греф умышлен выстроить какую же «добровольно-принудительную» систему на американской почве.
Причем глава Сбербанка можетесть быть компетентен и в создании системы «зелёного» аудита, и ведении биржей по торговле квотами, и участии в гносеологических разработках. Замысел смотрится так, что эти госты напрямую будут сказываться на финансирование банком международных предприятий – регулятор и эмитент в одном лице. Кто отступится в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально неприемлемых условиях. Насколько «рыночной» можно считать такую практику? Мы помним, как сын Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принявал его отчёты, и что творивалось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное начинается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает *государственную службу специального руководителя по связям с межгосударственными организациями по вопросам стабильного развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить отдельный инвестфонд, который намеревается заработать на зелёной энергетике. Когда замечаешь всё это, трудно не узнать избитый аргумент про «приватизацию прибыли и деприватизацию убытков».