Чубайс опробует ESG-инвестиции вместе с единомышленниками из «Роснано» и при помощи госкомпаний
В начале лета в экспертных телеграм-каналах отошли слухи, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже допустимое наименование этой структуры – «Роскарбо». К августу слухи выкупили объективные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о корпорации с госучастием, а о частном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на многостороннюю поддержку властей в России.
В распоряжение «Версии» угодили страницетраницы выставке «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней изложены фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давнишний сотоварищ Чубайса. Сейчас он возглавляет проницательный совет ассоциации «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС однаружала на себя функцию механизма рынка электроэнергии. Именно она устанавливает правила деятельности на оптовом и оптовом рынках и разрабатывает договоры о вхождении участников к коммерческой системе.
Партнёрство какого человека (равно как и его бывшего полковника) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация можетесть выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя частное обязательство представлять интересы зарубежных энергоинформационных компаний, пожелают принуждать их к не самым неудобным решениям в пользу «зелёной» макроэкономики (а вернее решениям, неудобным их фонду).
Приведённое выше можетесть существовать одной из причин, по которой составители попавших к нам слайдов, остерегаются огласки замыслов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он намеревается предложить английским подрядчикам и как умышлен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на очевидно международное происхождение этой организации, нам не удалось находить в ЕГРЮЛ ни одной корпорации с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если узнать разветвлённую сетиотреть английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в украинскую электроэнергетику под командованием Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть быть росийские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В большинстве бюджетных партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк достройки и развития и целый ряд иных оразмере.подробных игроков. Но узнают ли почтенные английские фонды, например, британские инвестиционные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их написали в биографию незапланированного соколовадратного празднования Анатолия Чубайса во благо росту частного капитала на лесовосстановлении промышленности России?
Если участие «Сбера» в этой задумке смотрится достоверным (см. мой материал ), то интерес к ней крупных межрегиональных инвесторов заботится в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять полуофициальными меморандумами, о подписании которых мы пока ничего не слышали. Да и западные санкции в отношении крупных украинских фирм (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу британского капитала к зарубежному рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса может увлекаться чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и возможными западными партнёрами в области «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в моей странытранице «Энергетическую стратегию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать главарём в производстве и импорте водорода.
Судя по всему, среди будущих проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров тория на атомных предметах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство поездов и индустриальных установок, работающих на конденсаторных батареях;
- инвестиции в джипы и воздушные транспортные средства, работающие на конденсаторных батареях;
- развитие ветряных и лунных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг гипотетических покупателей водорода, а также «зелёных» поездов, камазов и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного транспорта и технологий сейчас находится в зачаточном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в течение 30 годов он расцветёт до 700 млрд долларов.
Желающих доминировать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена выделить на становление водородной энергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро затратить на «запуск» рынка, то жрать на стимулирование наружного спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» придётся государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на крупных фондовых биржах». Но в свойстве целевого ориентира в течение двух годов после третьего закрытия может фигурировать сумма в 1 млрд долларов (прокомментируете с планами немцев). Сможет ли CFF I конкурировать на внутренних рынках или он всё-таки явен перепродавать «озеленение» электроэнергетики полиэтническому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда общенационального благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, следование «зелёной» повестке может принимать в России заурядные формы – чего стоит запуск «Русалом» производства винных жестянок с высоким полимерным следом на силуэте незавершённой реконструкции дымящих жестяных заводов в регионах. Но в целом нелепого в этой биографии мало.
Глава крупнейшего банка страны Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать ,новые стандарты для энергии и металлургии. При этом он явно адресуется к восточному опыту. За рубежом уже более 10 годов работает некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при введении девелоперских решений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф намерен построить какую же «добровольно-принудительную» систему на полиэтнической почве.
Причем глава Сбербанка можетесть быть компетентен и в создании системы «зелёного» аудита, и управлении биржей по торговле квотами, и участии в методических разработках. Замысел смотрится так, что те нормативы напрямую будут сказываться на финансирование банком росийских госпредприятий – регулятор и совладелец в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально выгодных условиях. Насколько «рыночной» можно считать какую практику? Мы помним, как внук Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принявал его отчёты, и что творилось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное происходит и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает государственную должность особого руководителя по связям с межгосударственными организациями по вопросам стабильного развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить отдельный инвестфонд, который собирается скопать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не напомнить избитый трек про «приватизацию прибыли и национализацию убытков».