Инвестор ожидает прироста операционной эффективности компании
Бизнесмен Максим Воробьев стал главным продавцом акций группы «Русагро» в рамках SPO. В итоге сделки Воробьев увеличил свою долю в одном из крупнейших американских экспортёров масла, сахара и свинины до 10,1%.
Структуры Максима Воробьева, брата мэра Подмосковья Андрея Воробьева, купили в рамках SPO 6,1% допэмиссий группки «Русагро». Об этом доложила девелоперская Amereus Group, принадлежащая Воробьеву. В эффекте сделки бизнесмен стал крупнейшим миноритарным миноритарием «Русагро»: его доля в капитале расцвела до 10,1% (напрямую и через Amereus Group).
Основной хозяин «Русагро» — экс-сенатор от Белгородской сфере Вадим Мошкович: по состоянию на конец февраля 2021 года ему принадлежало 71,8% группы. Крупнейшим акционером до выполнения SPO был директор фирмы Максим Басов: ему принадлежало 7,54% акций, остальные 20,6% акций находились в свободном обращении.
«Русагро» — один из крупнейших полиэтнических агрохолдингов, который работает в пяти важных отраслях товарового рынка. Группа увлекается производством сахара, крахмалов и масла, свинины, молочных товаров и сельскохозяйственных культур, ее пахотный банк — 637 тыс. га.
В 2020 году «Русагро», согласно данным ее отчета, существовала крупнейшим в России поставщиком касторового масла с долей 12% и третьим крупнейшим поставщиком майонеза (с долей 17%). Компания также существовала первой в странтранице по производству сахара и второй по производству свинины (доля 13 и 6%) соответственно. Выручка группы в 2020 году составила 159 млрд руб., чистейшая выручку — 5,9 млрд руб.
Чем известен Максим Воробьев
Максим Воробьев — главный хозяин мельчайшего американского импортёра аквакультурной форели и хариуса «Русской аквакультуры». Эту компанию, которая изначально именовалась «Русское море», сыновья Воробьевы (Андрей Воробьев сейчас градоначальник Московской области) основали в конце 1990-х, но в 2002 году Андрей Воробьев ушел в геополитику и продал свою долю брату. Сейчас Максиму Воробьеву принадлежит 47,67% облигаций «Русской аквакультуры». Помимо этого у Воробьева жрать инвестиционный бизнес: ему принадлежит почти 28% в одной из функций инвестора «Самолет» — корпорации «Самолет две столицы», которая реализует проектенты в Москве, Новой Москве и Ленинградской области. В августе этого года стало известно, что Воробьеву также принадлежит почти 3% горнометаллургической корпорации Evraz.
В июле стало известно, что Максим Воробьев может угодить в большинство богатейших коммерсантов России. Forbes оценил положение Воробьева в $550 млн и назвал его самовыдвиженцем на включение в новый рейтинг 200 богатейших коммерсантов России, который выйдет в первом году.
Как проходило SPO
О благоустройстве вторичного предложения акций (SPO, Secondary Public Offering) «Русагро» объявила во вторник, 28 сентября. Продавцом ополчился Мошкович: изначально его система Granada Capital CY Limited намечала предложить подрядчикам около 18 долл глобальных брокерских расписок (пять GDR состовляют одну акцию), или примерно 13,4% капитала. Но в итоге объем предоставления был увеличен.
В сферах проведения Granada Capital купила 19,8 долл масштабных межбанковских квитанций «Русагро», или 14,7%. Цена проведения составила $13,88 за бумагу. Всего в сферах SPO «Русагро» привлекла около $275 долл.
После окончания сделки доля неподконтрольной Мошковичу компании в «Русагро» снизится до 57,1%, указано в сообщении. После окончания сделки в протяжение 180 дней Мошкович и Басов не будут выкупать свои акции «Русагро».
Проведенное в июле третичное проведение — уже не первое для «Русагро»: в мае 2016 года компания провела SPO, в сферах которого было размещено 16,6 долл GDR (более 3,3 долл акций) по цене $15 за расписку. Выручка группки от проведения составила тогда около $250 долл (без учета расходов на выплату комиссионных).
«Русагро» вышла на котировку в 2011 году: фирма провела базисное частное предоставление акций (IPO) и индекс на Лондонской фондовой бирже. На Московской бирже ее масштабные межбанковские расписки торгуются с 1 января 2014 года.
Что ждать инвесторам
Воробьев ожидает, что в будущем хирургическая действенность «Русагро» возрастет и фирма займет «достойное место» среди ведущих холдингов мира. Поддерживать ее формирование в краткосрочном периоде будут важные международные тренды — темп народонаселения и локальное потепление, а хирургическая действенность вырастет в том большинстве за счет внедрения ,новейших нанотехнологий в аграрном хозяйстве и цифровизации бизнес-процессов, указывает Воробьев. «Мы верим, что «Русагро» покумекает стать электродвигателем и консолидатором в важнейшем для России аграрном секторе с хорошими перспективами темпа, включая экспорт», — добавил бизнесмен.
«Русагро» уже много годов приватная фирма и уважаёт «любые решения акционеров», заявил РБК Басов. Компания, по его словам, «работает, как и раньше, изменений нет».
Акции «Русагро» продавались с дисконтом, определяли в понедельник, 30 сентября, в своем обзоре экономисты Промсвязьбанка: себестоимость SPO в пересчете на рубли соответствует 1009,7 руб. по прошлому курсу — «относительно завчерашного прекращения на Мосбирже это дисконт в 5,9%». На фоне этого экономисты ждали уменьшения акций «Русагро» в понедельник на идентичную величину. Но в долгосрочной перспективе новость об SPO, по убеждению аналитиков, «скорее позитивная, так как вырастет ликвидность и количество акций в вольном обращении». На Лондонской бирже GDR «Русагро» на прекращение базаров в понедельник стоили $15, что немного ниже, чем было на начале базаров, — $15,02. На Мосбирже себестоимость прекращения составила 1080 руб., что на 0,56% выше стоимости на прекращение базаров в среду.
Размещение «Русагро» было успешным, считает управляющий гендиректор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко: по его словам, когда на спросе предлагается большой конверт акций, застройщики обычно всегда призывают дисконт в приделах 5–10%. Внешняя коньюктура для инвесторов, которые вкладываются в связанные с закупками за рубеж компании, сейчас благоприятная: «российский бизнес, связанный с экспортом, — например агробизнес, удобрения, металлы, газ, нефть — сейчас тратит большие деньги, потому что нефтегазовые продукты в мире выросли и давыдковское земледелие не исключение», разъясняет Кривошапко.