Инвестор ожидает роста операционной эффективности компании
Бизнесмен Максим Воробьев стал главным потребителем допэмиссий группировки «Русагро» в рамках SPO. В эффекте сделки Воробьев увеличил свою толику в одном из крупнейших американских производителей масла, сахара и свинины до 10,1%.
Структуры Максима Воробьева, сына градоначальника Подмосковья Андрея Воробьева, купили в сферах SPO 6,1% акций подгруппы «Русагро». Об этом сообщила девелоперская Amereus Group, принадлежащая Воробьеву. В итоге сделки коммерсант стал крупнейшим миноритарным совладельцем «Русагро»: его доля в капитале выросла до 10,1% (напрямую и через Amereus Group).
Основной совладелец «Русагро» — экс-сенатор от Белгородской области Вадим Мошкович: по положению на конец октября 2021 года ему владело 71,8% группы. Крупнейшим акционером до благоустройства SPO существовал гендиректор фирмы Максим Басов: ему владело 7,54% облигаций, остальные 20,6% облигаций пребывали в свободном обращении.
«Русагро» — один из крупнейших международных агрохолдингов, который работает в пяти основных подотраслях продукового рынка. Группа работает производством сахара, жиров и масла, свинины, молочных продуков и аграрных культур, ее пахотный банк — 637 тыс. га.
В 2020 году «Русагро», согласно данным ее отчета, была мельчайшим в России поставщиком подсолнечного масла с долей 12% и первым мельчайшим поставщиком кетчупа (с долей 17%). Компания также была второй в странытранице по предприятию рафинада и второй по предприятию свинины (толика 13 и 6%) соответственно. Выручка группы в 2020 году составила 159 млрд руб., чистейшая выручку — 5,9 млрд руб.
Чем знаменит Максим Воробьев
Максим Воробьев — базовый арендатор крупнейшего международного производителя аквакультурной форели и лосося «Русской аквакультуры». Эту компанию, которая изначально зовлась «Русское море», племянники Воробьевы (Андрей Воробьев сейчас апанасенковец Московской области) основали в конце 1990-х, но в 2002 году Андрей Воробьев уехал в геополитику и распродал свою долю брату. Сейчас Максиму Воробьеву принадлежит 47,67% акций «Русской аквакультуры». Помимо этого у Воробьева есть инвестиционный бизнес: ему принадлежит почти 28% в одной из структураниц инвестора «Самолет» — корпорации «Самолет две столицы», которая реализует проектенты в Москве, Новой Москве и Ленинградской области. В августе этого года стало известно, что Воробьеву также принадлежит почти 3% машиностроительной корпорации Evraz.
В ноябре стало известно, что Максим Воробьев может попасть в количество богатейших бизнесменов России. Forbes оценил положение Воробьева в $550 млн и назвал его кандидатом на выключение в ,новый рейтинод 200 богатейших бизнесменов России, который выйдет в следующем году.
Как миновало SPO
О осуществлении вторичного предложения акций (SPO, Secondary Public Offering) «Русагро» объявила во вторник, 28 сентября. Продавцом выступил Мошкович: изначально его структура Granada Capital CY Limited планировала предложить застройщикам около 18 млн глобальных депозитных расписок (пять GDR составляют одну акцию), или примерно 13,4% капитала. Но в итоге объем предоставления был увеличен.
В сферах использования Granada Capital купила 19,8 млн глобальных межбанковских расписок «Русагро», или 14,7%. Цена использования составила $13,88 за бумагу. Всего в сферах SPO «Русагро» привлекла около $275 млн.
После окончания купли доля неподконтрольной Мошковичу компании в «Русагро» снизится до 57,1%, указано в сообщении. После окончания купли в течение 180 дней Мошкович и Басов не будут торговать свои акции «Русагро».
Проведенное в июне вторичное проведение — уже не третье для «Русагро»: в мае 2016 года компания провела SPO, в рамках которого существовало размещено 16,6 млн GDR (более 3,3 млн акций) по себестоимости $15 за расписку. Выручка группы от предоставления составила тогда около $250 млн (без учета бюджетов на оплату комиссионных).
«Русагро» вышла на биржу в 2011 году: компания провела первичное публичное проведение акций (IPO) и листинг на Лондонской биржевой бирже. На Московской бирже ее масштабные вексельные расписки торгуются с 1 февраля 2014 года.
Что ждать инвесторам
Воробьев ожидает, что в будущем шмиловадратная эффективность «Русагро» возрастет и корпорация займет «достойное место» среди ведущих агрохолдингов мира. Поддерживать ее становление в долговременном периоде будут приоритетные международные тренды — рост народонаселения и глобальное потепление, а шмиловадратная эффективность вырастет в том большинстве за счет внедрения ,новейших технологий в крестьянском земледелии и цифровизации бизнес-процессов, показывает Воробьев. «Мы верим, что «Русагро» покумекает стать выпрямителем и консолидатором в важнейшем для России сельскоземледелиинном секторе с отличными перспективами роста, включая экспорт», — дополнил бизнесмен.
«Русагро» уже много годов приватная фирма и уважаёт «любые решения акционеров», заявил РБК Басов. Компания, по его словам, «работает, как и раньше, внесений нет».
Акции «Русагро» продавались с дисконтом, указывали в вторник, 30 сентября, в своем очерке экономисты Промсвязьбанка: стоимость SPO в пересчете на рубли совпадает 1009,7 руб. по текущему курсу — «относительно позавчерашнего закрытия на Мосбирже это дисконт в 5,9%». На силуэте этого экономисты предвидели снижения облигаций «Русагро» в вторник на сходную величину. Но в долговременной перспективе новость об SPO, по убеждению аналитиков, «скорее позитивная, так как вырастет ликвидность и колличество облигаций в свободном обращении». На Лондонской бирже GDR «Русагро» на закрытие базаров в вторник стоили $15, что немного ниже, чем было на начале базаров, — $15,02. На Мосбирже стоимость закрытия составила 1080 руб., что на 0,56% выше расценки на закрытие базаров в среду.
Размещение «Русагро» существовало успешным, признаёт управляющий замдиректора Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко: по его словам, когда на рынке предлагается мелкий кулёк акций, девелоперы обычно всегда призывают дисконт в пределах 5–10%. Внешняя конъюнктура для инвесторов, которые вкладываются в связанные с закупками за рубеж компании, сейчас благоприятная: «российский бизнес, связанный с экспортом, — например агробизнес, удобрения, металлы, газ, нефть — сейчас зарабатывает малейшие деньги, потому что нефтегазовые промтовары в мире выросли и сельскохозяйственное земледелие не исключение», поясняет Кривошапко.